DXG: Nợ ngắn hạn giảm, nợ dài hạn tăng

Huy động vốn từ phát hành trái phiếu

Theo đó, tổng số nợ phải trả của DXG đến ngày 30/6/2108 là 5.936.006.297.989 đồng so với tổng số nợ chốt ngày 31/12/2017 là 6.427.434.413.193 đồng. Tính ra, sau 6 tháng, tổng nợ của DXG giảm khoảng hơn 460 tỷ đồng. Theo đó, nợ ngắn hạn của công ty thời điểm 30/6/2018 so với 31/12/2017 giảm từ 3.203.599. 231.313 đồng xuống còn 2.521.479.002.270 đồng, khoảng gần 700 tỷ đồng.

Tuy nhiên, thời điểm 30/6/2018 so với 31/12/2017 tổng nợ dài hạn của DXG tăng 3.223.835.181.880 đồng lên 3.414.527.295.719 đồng, tương đương gần 400 tỷ đồng. Như vậy, về thực chất, tổng nợ của DXG chỉ giảm khoảng 60 tỷ đồng.

Về khoản nợ dài hạn của DXG, tính đến 30/6/2018, vay và nợ thuê tài chính dài hạn là 1.793.979.605.934 đồng; phải trả dài hạn khác là 1.620.547.689.785 đồng..

Tính đến 30/6/2018, tổng nguồn vốn của DXG là 9.628.918.826.535 đồng trong khi tổng số nợ phải trả là 5.936.006.297.989 đồng.

Về tiền mặt, tính đến 30/6/2018, tiền và các khoản tương đương tiền của DXG là hơn 330 tỷ đồng trong khi thời điểm 31/12/2017 là hơn 1.479 tỷ đồng.

Về hàng tồn kho của DXG, đến 30/6/2018 là hơn 2.179 tỷ đồng so với hơn 2000 tỷ đồng thời điểm 31/12/2017.

Hàng tồn kho tại Dự án Gem Riverside là hơn 1.189 tỷ đồng

Đến 30/6/2018, 3 ngân Ngân hàng TMCP Tiên phong, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh, Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam nắm giữ tổng cộng hơn 1.281 tỷ đồng trái phiếucủa DXG (được tính theo lãi suất thị trường áp dụng theo Hợp đồng đặt mua trái phiếu).

Hiện việc huy động vốn từ phát hành trái phiếu cũng đang được DXG đẩy mạnh. Ngày 10/8/2018, DXG thông qua Nghị quyết HĐQT thống nhất phát hành riêng lẻ trái phiếu không chuyển đổi, không kèm theo chứng quyền, có tài sản đảm bảo với tổng mệnh giá 470 tỷ đồng, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu.

Như vậy, có thể thấy, để triển khai hàng loạt dự án bất động sản, DXG đang chịu áp lực không nhỏ về dòng tiền, nguồn vốn. Trong khi đó, với những biểu hiện chững lại về sức mua của thị trường bất động sản, Đất Xanh cũng đang đối mặt với bài toán hàng tồn kho khi tổng giá trị hàng tồn kho lên tới hơn 2000 tỷ đồng.

Áp lực về dòng tiền, nguồn vốn?

Vừa qua, dư luận phản ánh nhiều đến việc tại dự án Gem Riverside (phường An Phú, quận 2, TP. HCM) huy động vốn trái phép khi chưa đủ điều kiện mở bán (dù vẫn đang là bãi đất trống chưa làm móng nhưng Đất Xanh đã ồ ạt mở bán, thu tiền của khách hàng). Trong Báo cáo tài chính Quý II/2018, DXG cũng nêu rõ: Giá trị hàng tồn kho tại dự án Gem Riverside là hơn 1.189 tỷ đồng.

Dư luận đặt câu hỏi: Phải chăng do sức ép về nguồn vốn cũng như trả nợ vay, Đất Xanh phải “lách luật” huy động vốn của người dân để có tài chính thực hiện dự án Gem Riverside (tổng mức đầu tư là 5.695 tỷ đồng)?

Công ty cổ phần Tập đoàn Đất Xanh hiện có vốn điều lệ hơn 3.400 tỷ đồng, hoạt động kinh doanh về lĩnh vực bất động sản với 25 công ty con. Hiện nay, DXG đang phát triển 44 dự án trên quỹ đất 1.000ha; tổng diện tích sàn xây dựng là 10 triệu m2 tương đương tổng mức đầu tư khoảng 63.000 tỷ đồng. Một số dự án lớn có thể kể đến như Nha Trang Golf Resort (8.818 tỷ), Gem Riverside (5.695 tỷ), Opal Ocean View (5.500 tỷ)…

Chủ tịch HĐQT công ty là ông Lương Trí Thìn. Ông Lương Trí Thìn hiện đang nắm 26,5 triệu cổ phiếu DXG, tương đương 7,76% vốn điều lệ. Tính đến ngày 5/7, cổ phiếu DXG đứng giá 23.200 đồng/cổ phiếu như vậy, ông Thìn đang có giá trị tài sản chứng khoán khoảng 616,2 tỷ đồng. Ngoài ra, anh trai ông Thìn là ông Lương Trí Thảo nắm 3,1 triệu cổ phiếu, em trai là Lương Trí Tú cũng nắm 2,2 triệu cổ phiếu.

Trong phiên giao dịch sáng ngày 14/8, DXG chốt giá 28.300đ/CP, KLGD trung bình 10 phiên gần nhất của DXG là hơn 2,8 triệu CP/phiên.